三年近万人消失 券业生态重塑?经纪人锐减2.4万 投顾暴增2万

证券从业人员的结构性变化,一定程度上也预示着未来全行业的发展趋势。

东方财富Choice数据显示,截至12月12日,境内证券行业从业人数33.27万人,较年初增员4563人,增幅1.39%。其中,在注册制改革以及保代新规实施的共同作用下,保荐代表人数量增幅超过50%;持牌投顾数量依然持续增长,年内增员近7000人;证券经纪人延续近两年来的减员态势,年内减员逾8000人。

如果拉长时间范围,证券从业人员的结构变化更为明显。当前证券从业人员数量相较3年前(2018年初)34.24万人,减员规模近万人。剧变集中在经纪业务领域,三年时间里,证券经纪人减员2.4万人,减幅接近3成;全行业持牌投顾数量增加近2万人,增幅约50%。

国家层面大力提倡提升直接融资比重,资本市场改革快速推进,也为投行业务带来了广阔的增量业务空间,叠加保代注册新规实施等,今年来保代人数也快速扩容。

近三年来证券经纪人减员2.4万人

据东方财富Choice数据,截至12月12日,证券经纪人数量为6.63万人,较年初减员了8190人,减幅约11%,无论减幅还是减员数量,都居各条线前列。

2018年开始,证券行业经纪人数量逐渐减少。东方财富Choice数据显示,2018年初,证券行业拥有经纪人的数量有9.05万人,近三年过去,全行业经纪人减员2.4万人,减幅近3成。

一般来说,证券经纪人是接受证券公司的委托,代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人,不属于证券公司员工。在证券经纪人盛行的年代,券商会吸纳一些有“资源”的社会人士担任经纪人,按其带来的开户资源给予相应奖金提成,是券商拓宽经纪业务收入的出路之一。双方的关系可用“若即若离”来形容,证券公司不用负担“五险一金”等成本,大多券商在披露员工数量时,也并不会将经纪人数量列在其中。

不过,2017年监管颁布的券商合规细则,首次提出经纪人为营业部工作人员,要求营业部配备合规人员时应按工作人员人数配备合规人员。2018年,监管罕见地针对券商经纪人的违规行为出具了多份罚单,表明监管强化了对经纪人的管理。彼时就有券商合规总监向记者表示,券商对经纪人的合规管理是个难题。

近两年来,证券经纪人逐渐出清、投资顾问数量明显提升,已经成为行业趋势。但近期世纪证券推出了社区经纪人2.0政策,对证券经纪人实行客户传承机制、提供特殊津贴等多项激励措施。这一“逆势”招揽经纪人的举措引发行业激烈讨论,券商经纪业务未来的发展空间有多广阔,证券经纪人的必要性都被热烈讨论。

回归到数据,东方财富Choice 数据显示,目前依然有20家券商拥有的经纪人数量超1000人(含1000),海通证券、方正证券经纪人数量超3000人,领先行业;光大证券、国泰君安、九州证券、长江证券经纪人数量超2000人。

今年以来,约有20家券商经纪人数量有所增加,安信证券增加了120人,为行业之最;九州证券、世纪证券、华西证券等增加经纪人数量均超50人,其中华西证券年内增加了67个经纪人,增幅达72.04%。梳理发现,这20家经纪人数量增员的券商中,多为中小券商。

年内有超70家券商(均为单家公司口径)经纪人数量减少,其中申万宏源证券减员了1099位经纪人,减幅约为36%;海通证券、方正证券、中金财富证券、中泰证券、东方财富证券等券商年内减少经纪人均超300人。因为大型券商在“跑马圈地”时代具有体量优势,经纪人基数也较大,同时大券商对合规管理的要求更高,且有多元化的收入来源,整体来看,大券商减员经纪人的规模更大。

持牌投顾数量突破6万人

至12月12日,证券行业拥有持牌投顾数量6.01万人,较年初增加了6926人,增幅13.02%。自2018年末开始,证券行业纷纷扛起财富管理转型的大旗,投资顾问作为财富管理业务板块增值链核心,是近年各大券商关注重点。

东方财富Choice数据显示,当前证券行业持牌投顾数量较2018年初的4万人增加了近2万人,增幅约50%。这么强劲的扩张,真实地凸显了投顾的重要性。

中信证券财富管理委员会主任李勇进此前在公开演讲中表示,人是证券公司财富管理发展关键的生产要素,高素质、专业化的财富管理人才队伍是财富管理发展的核心竞争力。

数据显示,截至12月12日,广发证券、中信证券、国泰君安、中信建投证券的持牌投顾数量均超3000名,如果合并子公司数据,中信证券是行业内唯一一家持牌投顾数量超4000人的券商。

易观分析金融行业分析师田杰认为,智能投顾是大券商的主要发力点,相较于传统投顾,智能投顾的投资门槛与费率均有所降低,更有利于券商深入普惠金融市场,发展长尾客群。比如,广发证券机器人投顾贝塔牛累计服务客户数超过80万(至2019年末),实现金融产品销售额达228亿元。

此外,线上线下投顾协同也愈发受重视,以满足不同类型客户偏好。中信证券将客户分为多层级,充分利用全行业第一的投顾队伍人数优势,以线上互联网平台和线下营业部协同提供个性化投顾服务。

其实,随着基金投顾试点的开展,“买方投顾”成了今年证券行业财富管理的关键词。作为一个全新的业务机会,基金投顾试点与原本的投顾业务虽分属不同的赛道,但都为财富管理转型服务。随着试点和业务的拓展,投顾能力也将发挥更大的作用。

保代数量迅猛增长

受益于科创板、创业板等注册制改革等带来的增量业务空间,叠加保代准入门槛的降低,近几个月保代数量大幅增加。

截至12月12日,全行业拥有的保代人数为5865人,较年初3806人增加了2059人,增幅为54.1%。虽然绝对数量不高,但这对近年来保代人数维持在3000多人水准来看,已然巨量扩容。数据显示,2018年初,全行业保代人数3486人;2020年初,行业保代人数3806人。

特别值得注意的是,近一个月来保荐代表人数量激增。在11月20日时,中证协注册的保荐代表人数量为5245人,3周新增保代超过600人。今年6月,证监会对《证券发行上市保荐业务管理办法》进行了修订,取消了保荐代表人“签项目协办人”与“通过考试”的前置条件,强化事中事后监管,保代准入门槛大大降低。

东方财富Choice数据显示,目前,中信证券和中信建投证券的保代人数均超300人,领先全行业;海通证券、中金公司、华泰联合证券、民生证券、国信证券、国泰君安证券、国金证券的保代人数均超200人。

今年来,受益于资本市场改革快速推进等因素,券商业绩出现爆发,其中投行业务收入增速位居各业务前列。中证协统计数据显示,135家证券公司今年前三季度实现证券承销与保荐业务净收入431.58亿元,比去年同期的249.69亿元增长72.85%。

责任编辑:陈悠然 SF104

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