证券从业者连降三年 投顾、保代、分析师却逆势增长

证券从业者33万连降三年!保代骤增,近2月增员超过去5年,投顾10年增长14倍,今年增近5000人

财联社

财联社(上海,记者 王可)讯,2020年证券从业人数再度走低,截至目前证券从业人数下降6771人,但分岗位来看,至少约有1.9万从业人员变动,增减之间,或可窥见未来各券商的发力重点。

相比2019年底,证券业三大条线岗位人数上升,四大条线岗位人数下降。其中,投顾、保代、分析师人数分别增长4562人、1729人和93人;经纪人、一般业务人员、投资主办人、经纪营销人员分别下降7706人、4003人、646人和203人。

保代人数近两月增加1203人,超过以往5年(2015-2019年)共1169人的增加总量。截至目前,有16家券商保代人数过百,7家券商保代人数超过200人。排名前20名的券商中,19家保代人数增加,增加最多的是中金公司,保代人数从2019年底的105人猛增151至256人。前20名中保代人数唯一下降的是广发证券,保代人数仅下降13人,排名却跌8位至第11名。

从保代人数来看,中信证券、中信建投、海通证券、华泰联合和中金公司在125家券商中名列前五。

今年人数增长最多的是投顾岗位,减少最多的是经纪岗位。2010年底券商投顾人数仅3882人,目前为59911人,10年增幅14.4倍。与之相对,券商经纪人数连续三年下滑。目前已较2017年底的高峰下降23611人,降幅为26.12%。此外,经纪营销人数10余年来一直下跌,从2010年底的12333人,跌至目前的718人。

证券从业人数连续第三年下滑,为33.19万

根据中证协数据,近8年来券商从业人数先增后减。2013年底至2017年底,券商从业人数增长迅速,并于2017年底达到高峰,从业人数合计超35万人。此后,券商从业人数连续三年下滑,截至12月2日,证券从业人数共计约33.2万人。

(近年来证券从业人数;数据来源:中证协、Wind)

分券商来看,国信证券、广发证券、国泰君安、中信证券以过万人的规模位列前四名。其中人数增加最多的是国信证券和中信证券,分别增加1566人和1453人,均在今年突破万人规模,排名各自上升4、5位。广发证券和国泰君安从业人数两次统计均在万人以上,其中广发证券人数略增263人,排名第2未变,国泰君安仅降78人,排名却从第一跌至第三。

(证券从业人数前20名及相关变动;数据来源:中证协、Wind)

总体来看,从业人数前20名的券商较为稳定,仅有华福证券为新进入前20的券商,其从业人数上升244人,排名从去年底的22名升至第20名。前20名中,从业人数下降最多的为申万宏源证券,从业人数减少1190人,排名下降3位至第10名;另外,海通证券排名也下降3位,从业人数减少412人。

(证券业各岗位从业人员数量;数据来源:中证协、Wind)

中证协数据显示,当前的33.2万证券从业人员中,19.4万人即超过58%从业人员从事一般证券业务;证券经纪人和投资顾问岗位从业人数处于第二、三位,从业人数在6万左右,分别为66773人和59911人;保荐代表人、分析师和投资主办人岗位均在数千人规模,分别达到5535人、3477人和1463人;从业人数最少的为经纪业务营销岗位,仅有718人。

(年内各岗位从业人数变动;数据来源:中证协、Wind)

根据中证协12月2日数据,相比2019年底,2020年内券商从业总人数减少不足万人,仅6771人,但各岗位变化差异较大。其中,增加人数较多的岗位是投资顾问、保荐代表人,减少人数较多的岗位是证券经纪人和一般证券业务人员。

具体来看,投资顾问、保荐代表人的数量分别增长4562人和1729人,分析师人数增加93人;证券经纪人、一般证券业务人员的数量分别减少7706人和4003人,投资主办人和经纪业务营销人员数量减少646人和203人。

保代人数近两月增长超以往5年

券商各岗位从业人数变化中,近期最引人关注的是号称“金领”的保代岗位,该岗位近两月增长1203人,超过以往5年间(2015-2019年)共1169人的增长数量。

根据中证协和Wind数据,中证协2012年开始办理保代注册登记,在此之前,国内并无中证协登记注册的保荐代表人。2012年底,保代人数即达到2154人。此后数年,保代人数稳步上升,截至2020年12月2日,保代人数达到5518人,较2012年底增长约1.56倍,主要增长数量来自2020年。

(近10年券商保代人数走势;数据来源:中证协、Wind)

从2020年各月份变化来看,券商保代人数在1-9月增长466人;10月份单月增长493人,超过前三季度增长总和;11月份再创新高,增长710人。近两月共计增长1203人,超过2015年至2019年1169人的增长总和。

(2020年券商保代人数变化;数据来源:中证协、Wind)

从各大券商保代人数排名来看,中信证券、中信建投、海通证券、华泰联合、中金公司名列前五。目前,共有16家券商保代人数过百,比2019年底增加5家;7家券商保代人数超过200人,2019年底仅中信证券和中信建投2家。

(券商保代人数前20名及相关变动;数据来源:中证协、Wind)

中信证券和中信建投保代人数遥遥领先于其他同行,均较第三名高出近80人;最新排名中,中信证券以多出1人的优势反超中信建投,位居第一。

排名前20名的券商今年有19家保代人数增加,增加最多的是中金公司,其保代人数从2019年底的105人猛增151至256人,排名上升6位至第5名。另外,中信证券、民生证券、海通证券、中信建投等券商保代人数也增加百人以上。

头部券商中,保代人数排名下降最大的是广发证券,也是前20名中唯一保代人数减少的券商,其保代人数仅减少13人,排名却下降8位,由第3名跌出榜单前十至第11名。

各大券商近期保代人数的增加主要来自今年6月相关监管规则的变化和由此生变的券商投行业务形态。

2020年6月12日,为配合新《证券法》实施和创业板注册制等改革,进一步规范证券发行上市保荐业务活动,证监会对《证券发行上市保荐业务管理办法》进行了修订。其中,个人申请保代资格时担任过项目协办人及通过保代考试两项重要条件均被取消,替代为“非准入型的水平评价测试”。

投行人士何南野向财联社记者表示,此次新的保荐办法修改,给予券商投行更大的自主选择空间;对券商投行项目内部流程、风险控制和管理制度提出了更加细化和严格的要求;联合保荐方面,只要无利益冲突且充分披露,也可不联合保荐。整体来说,新的保荐管理办法,更加符合市场的实际,给予券商投行更多的自主权,对券商投行的风险管理也提出了更高的要求,有利于投行全行业的稳健发展。

投顾人数10年增超14倍,经纪岗位再萎缩

证券行业另一个人数剧增的是投资顾问岗位。根据中证协数据,截至12月2日,券商投顾人数为59911人,相比2019年底增加4562人,人数增幅位列各岗位之首。

(2010年底至今券商投顾人数走势;数据来源:中证协、Wind)

今年投顾人数的增量符合近10年来的增速。2010年底券商投顾人数仅3882人,截至12月2日,券商投顾人数为59911人,增幅达14.4倍。

(券商投顾人数前10名及相关变动;数据来源:中证协、Wind)

从投顾人数最新排名来看,广发证券两次排名均居第一;前十名券商投顾人数均有增加,增加最多的为国泰君安,投顾岗位增员567人,排名上升2位至3名;增加最少的为中信建投,仅增50人,排名下降2位至第4名;其余券商排名变动均在1位之内。

相比投顾人数的剧烈增加,券商经纪人数今年已是连续第三年下滑。2010年底至2017年底,券商经纪人数量快速增长,从2010年底的25265人增至2017年底的90384人,增约2.6倍。2017年底至今,经纪人数连续三年下滑,目前已较2017年底减少23611人,降幅为26.12%。

(2010年底至今券商经纪人数走势;数据来源:中证协、Wind)

从目前各大券商经纪人数排名来看,海通证券、方正证券稳居第一、二名,目前分别拥有3974人、3091人的经纪人队伍,遥遥领先于其他券商。

(券商经纪人数前20名及相关变动;数据来源:中证协、Wind)

2020年内,经纪人数排名前20的券商中,共有17家券商经纪人数下降,仅九州证券、安信证券和华林证券三家券商经纪人数上升,且增幅不大。年内经纪人数减少最多的券商为申万宏源,经纪人数减少1043人,其次为经纪人数稳居前两名的海通证券和方正证券,分别减少628人和386人。

与券商经纪业务相关联的另一个岗位是经纪业务营销,该岗位人数近10几年来一直呈下跌趋势。2010年底证券行业共有12333人从事经纪业务营销岗,截至12月2日,这一岗位仅余718人。

(2010年底至今券商经纪营销人数走势;数据来源:中证协、Wind)

根据中证协最新数据,目前有69家券商经纪营销人员数量为零,36家券商不足10人,仅20家券商拥有10人及以上的经纪营销人员,其中广发证券和安信证券以61人的规模并列榜首。

另一方面,根据Wind数据,券商营业部数量近10几年来稳步上升,从2010年底的4630家上升到2019年底的11703家。

投资顾问和证券经纪人数量的一增一减,背后是各家券商经纪业务在向财富管理转型。

兴业证券相关人士表示,“不同券商有不同策略和态度,我们认为去经纪人是大趋势,他们现在展业的内容很有限,人员管理的难度又大又易发生风险。”

东方财富证券西北分公司一业务负责人称,整个行业经纪人还将逐步减少甚至到消失,经纪业务最终会交给互联网。

在资深财经评论家程大爷看来,经纪人是券商经纪业务时代的产物,它的职能主要是营销而非服务,彼时,券商的主要收入来源是交易佣金,经纪人营销带来客户,客户交易产生佣金,经纪人通过佣金分成获得收益。随着券商交易佣金率的不断下降,迫使券商经纪业务全面转向财富管理,即收入模式从通道收费转向财富管理收入(目前是通过理财产品销售实现,未来必定是通过投顾服务收费来兑现)。

在这场势不可挡的财富管理转型竞争中,大力推行投顾服务是券业重点发力的领域,投顾人才自然成为不可或缺的要素。

中国结算数据显示,截至2020年10月,我国投资者数约1.75亿人,而当前证券行业的投资顾问人数不足6万,以此数据推算,平均每名投顾需覆盖2900余名客户,远高于投顾服务极限。

根据中证协8月发布的《2019年证券行业人力资源管理研究报告》,未来,在强调投行专业能力的背景下,券商竞争力逐渐从牌照向财富管理、投行、金融科技、研究等专业能力方向转变,以客户为中心的综合化、科技化与国际化已是行业共识的转型方向,相信此类人才还将越来越抢手。

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